2017年1月22日 星期日

世界第一簡單有機化學



前言:
什麼都知道一點

隨記:
P.iii 有機化學探討有機化合物。有機化合物主要由碳、氫、氧、氮四種元素組成
P.iii 生物體內有許多碳原子彼此並與氫、氧、氮等原子作用,形成各種有機化合物。
P.iii 為什麼生物偏偏以碳原子為骨幹呢?有機化學就是在控討這個問題。
P.13 研究層次,生物:細胞、化學:分子、物理:原子。
P.21 原子的中心是「原子核」,由帶正電的質子和不帶電的中子組成
P.21 若電中性的平衡被破壞,原子會變成帶正電、或帶負電的「離子」狀態。
P.21 電子是影響有機化合物鍵結的關鍵
P.32 除了氫原子,所有原子的原核皆有帶正電(+)的質子,以及不帶電的中子。基本上,原子由這帶正電的原子核,以及圍繞在原子核週圍,帶負電(-)的電子所組成。
P.33 原子核與電子的關係,不同於行星繞行太陽的公轉運動。→所以現今改用大氣雲層來詮釋。主要述說一個高度區域中存在,而不是像地球的線性遊走。而是像如雲朵一般在一定高度遊走。
P.88 立體→二維表示法存在很大的表達力不足,如果強要表示又變得更難理解。因為那是三度空間物體。尤其是角度也會造成影響。至少光反應時就反射出不同樣貌。




心得感想:
原來這麼簡單!!
才怪,讀到後面已有看沒有懂了。
大致上要重組有機化合物,會用到電子間的作用、水溶、脂溶、酸鹼和溫度等方式,細節就找專家吧。我想我只需要知道,打掉重練的方法有那些就夠了。終於解開為什麼濾水器那小小一瓶能過濾掉氯氣,因為活性碳就是有四個空鍵渴望跟別的元素作鍊結。而不是直覺的像篩子篩住,是真的吸住不讓氯走掉。也就是說當大部分空鍵都被插滿氯時就無效了,但也不會反應在流速變小。流速大小不是判斷濾水瓶該不該換的依據,而是濾水量。

2017年1月17日 星期二

順勢操作



前言:
在取圖時才發現這本就是以海龜系統作為基底的書,真巧。海龜自己跑到我的書單裡。

隨記:
P.17 根本概念:「多樣化」「順勢」操作。→看到他的交易標的就感到自己的僥倖,各種商品:利率、外匯、農業、非農業、股票等五大類期貨商品。多樣化不是單一市場的多樣,而是各種市場的多樣化。這才是真正有效的分散系統性風險。
P.17 順勢操作就意味你不能買在最低點,也不能賣在最高點。→死穴:長時間的盤整
P.29 關鍵問題是長期報酬數據是否可以彌補最糟狀況下的淨值耗損→用百分比看這問題,例如下則故事。索羅斯噴掉十億美金耶!!在20年前是200%資金,搏命演出。今日只是20%的資金,變成輕度燙傷。但也突顯了,歷練不一定能讓眼光更上一層,有時可能困住自我。我也看錯。我的錯誤很明顯的就是道理能戰勝一切,而股市不講道理,講的是money。(為了押韻,我似乎某種偏執心態又在發作了)
《工商時報》

P.41 期貨交易工具的最大特色,就是它有標準化規格,而且都在集中市場(交易所)進行交易。
P.77 這方面的長期操作或許很難賺錢,甚至可能發生虧損,但短期之內卻能提供珍貴的分散效益。→我也在想這問題,短線策略,長期來看會賠錢,但在平衡損益波動率具有極佳表現。如果看在降低虧損波動率上,短線策略還是有其價值。這方法有效規避長線系統在逆境下的耗損幅度。代表著一口保證金反而可以有效縮減。複合略的策略的優勢在於綜效表現。但說到複合策略,我怎麼不用其他工具來分散呢?例如選擇權賣方!!看來短線策略的可替代性很高,只是我還沒有想到而已。還有很多期望值為正的系統可中和長線系統的缺陷。
P.82 我強烈建議你至少學習一種有用的電腦語言。→我真的犯了大錯誤,我以為自行撰寫程式交易極度危險,尤其在未知的意外(程式沒設計到之處)。但我專長就是寫程式,我居然放棄我的絕對優勢!!而今年五月之後的盤後交易,讓程式交易成了一種大優勢。我得強迫自己,嘗試開發程式交易。今年重點目標,看來進軍國外交易要等到明年了。今年還真的很忙。最近才知道,自己真的很忙。只是樂在其中而不自知。品書練寫字,只是一種休閒活動。
P.83 WealthLab.NetRightEdge→都是.Net的套件,都剛好是C#所做。得天獨厚的優勢,看來我的程式交易之路早有人幫忙打理好基底了。
P.85 CSI Data →資料供應商
P.85 Bloomberg→價格等級很高的資料供應商。
P.87 概念很重要,但一般人過於強調進場和出場準則,完全是誤解。→目前能力卡在這關不容易升上去,紀律讓我活下來,但也限制了成長性。分出1/10資金,作突破式創新策略嘗試。今年台指期會進入一個未知領域。先活下來,減倉操作應該是好方法。或許根本該退出來觀望,才是上策
P.96 效益考量
.分散投資(Diversification)
.部位規模(Position sizing)
.時間架構(Time horizon)→時、日年趨勢
.風險水準(Risk level)
.單一或多重策略(Single or multiple strategy):多重策略常有助於緩和短期績效差異
P.97 多樣化期貨策略如想取得長期成功,就必須涵蓋多個市場,而且每個市場都要採用多種交易工具。針對單一市場或單一資產類別而採用順勢操作策略,可以說是純粹的愚蠢或財務自殺。→留意這問題,我現在只操作台股。這似乎存在極大風險因子,只是尚未被我撞到次日跳空-10%的災難。
P.97 如果不打算同時函蓋許多不同資產類別的各種期貨市場,那麼當初就根本不該踏入這行。→這點感受很深,去年手上有一個策略被市場爆頭掛了。如果不是有多樣化的策略分散單一策略,我早已進墓園。只用單一策略真的是死亡陷阱。依作者經驗,我必須跨出國內市場到世界各主要市場插棋。只希望台灣能再撐個五、六年,我還在還沒準備就緒。目前只能先每天觀察國外期貨變化。如下圖,小日經真的很活潑,超討喜的。

P.104 順勢操作:買高賣更高,賣低買更低。
P.105 順勢操作策略的目的,是掌握已經存在的趨勢,順著該趨勢建立、並繼續持有部位,直到趨勢反轉為止。下圖為標準的50/100均線趨勢操作法,交叉處進出。
(範例總是經過挑選,實際並沒那麼美好)

P.106 相較於部位規模和分散投資,買進/賣出法則相對不重要的。→別執著於戰技(微操作),而是以整體損益、風險性來作主要依據。抓住戰略,別被小利給吸走注意力。關羽應該很瞭解這點,大意失荊州。這個錯誤牽動到後續棋局,直接導致蜀漢領便當。戰技在初期很有用,因為什麼都沒有。一點點損益差別就造成極大的後果。但隨著資本提升,戰技的缺點就會逐漸顯露出來,尤其是單一策略的優化,變成整體的脆化。
P.106 經典的期貨順勢交易系統,兩大類
.第一類:突破式→壓力與支撐
.第二類:穿越式→二均線交叉,作者主推50/100日線。
P.108 趨勢準則還需要輔以濾網。→主要是防盤整,就是在趨勢沒反轉(交叉前),不該做逆勢單。例在上升趨勢中不作向下突破,只作向上突破。
P.118 夏普率=(歷史年化報酬率-無風險報酬率)/相關策略報酬的標準差。
P.118 價格波動率愈大,夏普率愈小。→而夏普率越小,評價越低。而這與投機概念背離,沒有波動,就沒有利潤。夏普率是為降低風險系統(波動率)的指標,而投機本身就是在風險溢酬。這夏普率指標對於投機者,害大於利
P.127 對於系統只有30%勝率的人來說,會很渴望偷偷放掉幾次機會。但只要錯過那一筆暴利,整年報酬輕則沒了,重則吃損。→好的方式是運用多重策略,而不是偷雞取巧
作者提議是主策略是要一直在場中,運用次策略在處理這問題。而次策略有一個優點,是間歇性的上場進出。
P.127 繼續維持策略的單純性。→別再刑求數據,來多擠出1%利潤(隱含+10%風險而不知)。
P.127 愈是簡單的策略,現實世界的表現愈是優於那些數學結構複雜、交易法則繁瑣的系統→《一目均衡表》中的作者 似乎很容易走進這困境。他的濾網已演化出極度複雜且反應遲頓的現象。
P.439 身為系統性交易者,我們的工作不是跟著瘋狂的群眾對幹,而是要儘可能跟著瘋狂潮流順勢操作,然後在趨勢反轉關頭,試著及時脫身。→看著英國舉國狂歡,就跟著一跳舞,但十二點前要及早脫身。激情過後,留下來的人要負責善後-榮耀的英國人買單。

心得感想:
看到作者說到規模經濟(P.30),代操是個很不錯的選項,但網路上查了一下,台灣限制非常多,刻意偏坦投信這類為人們恥笑的公司,恥笑的原因:投信總是跟法人與自營商對幹!!不是神勇,而是故意。如果我要從事代操大致上有二條路,一是跟對方要操作全委託,細節要問營業員(網路上說的,我還沒問過就是了),但應該不好用,我猜就是同步下單之類的概念,對方帳戶變成你的子帳戶。可是這樣資金不統一,操作來說是一大災難。快市的時候就知道了,光盯一個帳戶下的倉位就手忙腳亂了。另一個是成立公司,可規避代操問題,但資本利得似乎要課稅,想必也不輕。至於當假外資到避稅天堂開戶,成本也不划算。總結:還是放棄代操之路,別把事情搞太複雜,簡單為上。之後有人找我代操,法「龜」給了我最好的龜殼。就我經驗賠錢時絕對會出事,賺錢也未必是好事,人類的忌妒心超乎想像,低調賺自己的錢才是上策。
順勢交易已成為當今的主流,對於此這我得更加小心。而看過南韓的走勢就知道,有一種走法叫,橫著走。跟三星一樣,橫行天下。五年盤整(巴菲特:還好我生對時間和地方)。現今橫著走似乎越來越普及,連美股也出現超級橫著走模式。姑且稱之為海龜大滅絕時代吧。

單一策略要簡單,別過度優化(例:放掉幾回)。如果要優化不如再加一個正報酬策略。這概念該放進我今年要點,因為我在導入選擇權策略。如果選擇權策略長期也是獲利,我將能讓整體變得更穩固。這才是戰略點,我要相對的把主系統中的小戰技刪除(例如轉倉貪1點的小技巧)。話說回來戰技真的很迷人,我得時時提醒自己,別耍花槍,遲早會中槍
50/100移動平均線趨勢操作,在利率期貨表現特佳、外匯尚可,股票期貨類別(指數期貨)表現平平。所以此系統不一定適用所有市場。但在多重市場+多重策略下,可讓此系統發揮賺錢效果。但我目前主做指數型期貨呀。觀念看看就好,照著做應該會賠錢,尤其是這個名為自由的資本管制市場-台股。


[2017年1月20日 《散戶相對於法人的投資劣勢》網路文章反思]
這作者應該是個股分析員,用法人角度看散戶。我覺得很有趣,畢竟我是散戶。我該好好思索到底法人怎麼吃散戶豆腐,並從中分析出有利的對策。
1. 資訊落差太大,有時候慢了不只半拍,甚至不知道市場在玩什麼。
2.分析能力落差太大,對珍貴訊息毫無感覺,不知道該從何分析起。
3. 對公司的了解程度不夠,以致於被市場上的假消息矇騙。
4. 不想精進分析能力,只想用投資心法、長期觀點來矇騙自己,最要不得的鴕鳥心態。
5. 沒有比較基準,不認識Benchmark,被吃豆腐了還渾然不知,甚至沾沾自喜。

反思:
第1、2項是法人的大優勢
   一分錢一分貨,燒錢組出的艦隊絕不是虛名。
第3項是個陷阱
   為什麼要玩個股!?我可以選擇不跟你玩。
第4項是個盲點
   有解,導入科學方法-統計學。另外也提醒我該更加強博學的知識力
第5項是錯誤論
   法人劣勢之處。用一籃子下單,一個流程要五分鐘。流動性風險一直是法人的痛。

原本對該作者感到興趣,但進去《定錨投資隨筆》後就覺得失望。都在說個股,我只對法人在幹什麼有趣興(知彼),但他們研究個股就不感興趣(雞毛蒜皮)。反而覺得是個陷阱。另外想提醒的是,心法並不是作者說的那類垃圾東西。心法類似《窮查理的普通常識》第二章的內容。智慧的結晶,小看會被真正的大法人查理吃豆腐哦。

[2017年2月9日 程式交易,研究過程發現的問題]
一、回測與實際有很大落差,原因不明。但直覺是券商部分很可疑。
二、我只有一個人,程式交易系統需要一個團隊支援才能運作和發揮效用。(效益門檻)
三、操作經驗累積中止問題,自動交易將造成對盤局的變化毫無感受和思考。
四、當大家都使用歷史回測+程式自動交易,將使得優勢消失和利潤壓縮到近乎打平
(自言自語:詳記於2017年2月9日投機日誌)


2017年1月16日 星期一

交易,趨勢雲



前言:
買錯了,這本是舊作,新版是《一目均衡表》。

隨記:
P.15 直覺(Instinct):這是後天經過長期的知識與經驗所造就的後天能力,也是最高段的技能。但新手倒是認為天生本能。
P.15 從自己的興趣領域著手,然後盡全力去準備,最後要做出結果。→興趣太重要了,我這機體說實在的並不出色,但對投機太令我著迷不已。但話說回來小時並不喜歡投機,興趣不一定跟認知同步,但只要發現就欲罷不能。唯有興趣才能把一件事做到極致,不計代價(燃燒生命)。
P.18 「一目均衡表(Ichimoku)」,這套交易邏輯重點在於「均衡」,「均衝在那裡」這個焦點。→這圖應該會讓作者感到高潮吧...(就當我入境隨俗一下吧)


P.18 一目山人也像艾略特發明浪浪理論一般,非常強調系統使用上交易面的藝術性。→看來一目均衡表無法明確的作為進出判斷,這裡講的是一種矇矓的美感。猶抱琵琶半遮面…,脫光就不好看了。這問題很令人困擾,為什麼最隱密的地方就不美!?
P.38 世界經濟應該是三年一變→不是十年也,也不是一年,節奏要抓對,剩下的只是四兩撥千斤。賺一種愜意,賺一種自然而然。
P.42 一目均衡表給投資人的答案不僅是價格的方向,更是給投資人市場目前的價格力道
P.44 不是讓自己變成預測大師→預測最大問題在於容易不自覺得出現定錨心理狀態,而無法公正審視當下狀態,尤其是嚴重虧損。心中只剩:「我不信,這不可能」,大腦一片空白。而無法即時撒退,收編殘兵。
P.52 一目均衡表的結構-三個時空結構:過去、現在、未來。
.過去狀態:代表過去的遲行線
.現在狀態:基準線與轉換線所形成的交叉
.未來狀態:由先行1與先行2所構成的雲層,這雲層意指目前價格與未來的乖離關係。正乖離越大,出現上漲後的極端現象可能性就越高;反之亦然。
P.53 三個時空下,價格與一目均衡表之間的乖離程度,並依據此乖離變化,配合價格趨勢形成,基準線與轉換線或者是雲層的支撐壓力判斷,進一步擷取到價格的轉折
P.68 價格波動的模式,瞭解價格波動模式,在使用足夠形容價格波動的工具,如一目均衡表。→原來能作為波動判斷的指標
P.84 騙術源自資投資人的貪婪→貪名、貪利,貪上天堂。啊!最後天堂是送給作者聽的,算是我的回禮,不用謝我。既然我看了本書得到知識,理當把真理回饋給你。貪念是騙術的本源。
P.88 趨勢雲價格交易模組
.現在:由轉換線與基準線所呈現的方向行徑與缺口狀態,分析目前價格與代表方向走勢。
.趨勢:依據平均K線所呈現的趨勢型態判斷
.未來:上升雲層與下降雲層所形成的支撐、壓力與乖離,表達現在價格與未來趨勢。

P.89 一目均衡表的整體結構是非常嚴謹的,可以說是缺一不可→哈,原本想取巧,看來會偷雞不著蝕把米。


心得感想:
有一個賭徒走進睹場,說他不是賭徒,因為充滿信心的說:榮耀歸於上帝,賠錢歸於我。
我心裡滴咕著~賭場還真是什麼人都有。信心原來是這麼一回事,無關真理。

[2017年1月18日 心境]
作者的結語是個警訊,人生淬鍊不止生成精華,也伴隨雜質的產生。
為何小時的純真,到年老後崇尚迷信?
因為物欲化?造成害怕失去,需要找個精神依靠?
還是...
小時候對未知只有好奇。越是年老越會對未知感到恐懼?
作者在這個分支上選擇被恐懼征服,走向龜縮。
如果我要超越他層次,必須走另一條路,突進的好奇之心
挑戰未知!!
最純的正念才能完全驅動信念的力量,接著擴散成自信。
這才是真正自信的本源。
啊,不小心我的自信心又破表了!!

[2017年1月18日 可疑]
如果他心境的並不是正念,代表可能的就是邪念。
邪念或許與交易能力無直接關聯性,但應該多少會有影響。
也就是說錯誤的心念會在其報酬上明顯展現出來,平庸的報酬應該就會變成最佳特徵。
如果我推論沒錯,他的投資報酬率跟大盤表現相差無幾。
如果再加入成本,應該就明顯劣於大盤表現。
所以我很想看看他近五年的損益表。
因為一開始我喜歡他的原因是權威效應(基金操盤手),但當我發現是這起因時,我該保持懷疑才是上策。

一目均衡表



前言:
來研究看看一目均衡表(Ichimoku)到底是什麼東西,這麼被匯市操作者一致推薦。

隨記:
P.23 找出市場目前真正平衡點→然後這系統才能對你有所幫助,意指同樣的形態在不同時空與點位詮譯也不同。關於這點我就很困惑了,我不喜歡這種感覺。
P.24 最後放棄的原因,K線理論已過度繁雜了。→作者改採平均K線。
P.25 艾略特波浪理論要素:波浪型態、波動富度和時間。三者的重要性如排列順序。
P.25 在形態學當中,W底與M頭是非常基礎型態,旗型型態也具有相同的重要性。
P.26 波浪理論的基本思維

P.30 一底比一底→這檢核方式不錯,大行情不會橫著走,橫著走代表勢均力敵。大行情必須是單方面屠殺,勢如破竹。
P.30 道瓊理論要點(強調支撐與壓力)。
P.43 一目均衡表
一、轉換線:以最近9天的最高價加上最近9天的最低價再除以2。
二、基準線:以最近26天的最高價加上最近26天的最低價再除以2 。
三、遲行線:以當天收盤價作為計算值→主要作為觀察乖離程度用
四、先行線1:以轉換線加上基準線再除以2。
五、先行線2:以最近52天的最高價加上最近52天的最低價再除以2

P.54 雲層代表兩條平均線所形成的區域。
P.54 雲層越厚,形成的推動力量越大。
P.54 由於雲層是由兩條平均線形成,所以雲層具有市場平均價格的概念,同時以目前價格位置與雲層相對距離,代表目前價格與雲層的乖離現象
P.54 乖離越大,代表價格衝出越遠,而乖離過大而產生失速現象,代表市場回檔修正機會較大。→看作者的實例中,有出現連續六次背離。
P.55 上升與下降雲層不能獨斷或主觀判斷。→雲層只是一個警訊,而不是一個判斷。
P.59 雲層說明

P.71 不斷的學習→想到下一代的人工知慧自動交易,只希望早日賺飽退出股市。但想想也沒快到明天就有,至少還要一個世代(30年)才能完成。所以還是多讀點書吧,別妄想靠電腦,還是先靠自己的大腦吧。製造智慧體是何等困難,地球花了45億年才孕育出來。人類創造電腦還不到一百年(1937年)
P.72 馬多夫憑藉著前納斯達克證券交易所主席光環。→權威效應絕對不是蓋的,真的要多加提防。總統是好人,我呸。
P.75 一目均衡表重「和」的精神,類似中庸之道
P.75 海龜系統→看來要找相關書要補腦一下,雖然因用的人太多而失效。但本質應該存有很多有用的思維。
P.77 黃金交叉:轉換線高於基準線。死亡交叉:轉換線低於基準線。
P.78 不管黃金或死亡交叉,當交叉缺口擴大到一定程度時,容易出現修正行情。
P.81 當市場價格在雲層之下,代表的意義是價格跌破重要區域
P.81 當雲層型態從又細又薄變成又寬又厚,代表市場出現反轉機率越高
P.81 當價格與雲層的距離過大,代很目前價格或說是市場已呈現不平衡狀態
P.82 平衡狀態通常出現在盤整局面。
P.82 在市場出現平衡狀態時,以觀望為主,並等待平衡直到破壞為止,算是最佳策略→身在雲深不知處,靜待撥雲見日時。
P.170 不執著於表相,必須看出行情背後意義→如果完全沒頭緒,退出,不然你就是賭桌上的那位笨蛋。
P.170 勿以消息面為交易根據,影響價格走勢不是消息事件本身,而是投資人對消息所做出的反應
P.170 可以傾聽別人看法,但勿與討論。必須具有獨立思考及判斷能力
P.171 一目均衡表在市場性愈好的商品,越能發揮用處。→該商品成交規模要夠大,例小日經每日50萬、台指期10萬,這才能發揮其效用。低流動性的個股不適用。
P.191 穩定度高:45度角波動。→好的趨勢呈現45度角走勢。過徒就太熱 過平就氣力不足。
P.203 思考能力可以判斷也可以信任,在相信之前必須思考。→對一件事有作過充分思考,那種自信度就是不一樣,不易受風吹著動影響。因為你已想過一輪了。
P.204 最重要的是思考→最近盤前一小時都花在思考策略,選擇權獲利很顯著的大躍進,這絕非巧合,選擇權無法用擲硬幣的機率論,一翻兩瞪眼,而是貼近圍棋,單一棋步無法左右勝敗,但結成一氣後,勢不可擋。下圖為例,該月一路接棋子,作出五子棋,最後變成100%勝率!!


P.205 極端是無法量化→作選擇權SellSide最大痛點,還沒想怎麼處理。就經驗來說就是停損。只是要怎麼停法才有利,目前還沒有很好的想法。
P.207 一目均衡表側重在市場的解讀,而海龜系統重視交易策略。
P.209 波動角度大小比波動幅度大小來得重要許多。波動角度大小指的是斜率
P.337 交易要簡單;過程要細膩。→在進場前的思考必須廣且深,而執行要簡單:買或賣。

心得感想:
波浪理論(平均線)、道瓊理論(支撐與壓力),這兩組策略應該能組出一個很簡單又強捍的獲利系統。平均線大概就是趨勢操作,作為主力軍。支撐與壓力操作,作為奇兵。而配置比例應該會超乎大家想像的非對稱式,10:1。
我預計一目均衡表在未來也會面臨失效的情況,主要因子有兩個:程式交易與消息傳播的演進。程式交易已占8成交易量,代表情緒造成的波動性減少,進而黏盤成為常態。而消息傳播已進入五分鐘(註一)之內眾所皆知速度了,價格反應變成瞬間。這將會影響股市波動,未來可預期的是股市走法呈現梯階化,大多橫著走,新消息(變化)一出瞬間反應,一次到位。

註一:資訊傳播速度
五分鐘還是免費(Reuters)


2017年1月9日 星期一

贏家的詛咒


前言:
我對感情,存有惰性反應特徵。

隨記:
P.16 在有許多競標者的標案中,得標者常常是輸家。避免「贏家的詛咒」的關鍵要素就是當投標的人愈多時,出價要愈保守
P.17 (經濟理論)使用相同的人類行為基本假設。兩項關鍵的假設為「理性」(rationality)及「自利」(self-interest)。
P.17 人類就是會做錯。「認知錯誤」(cognitive error)的可能性顯得很重要。→很容易觀察,當人們聚在一起時,就代表有蠢事將要發生了。人們有取暖的現象,當越偏離正確性,群聚的黏度會越強。注意觀察說台語的人,就一定要聚在一起「抬槓」(中文應該是指聊天吧!?對這底層社會方言不熟)。這件事警愓我要認真學好英文才行,高不成低不就反而是種脆弱。
P.92 如果所有投標者都是理性的,就不會發生贏家的詛咒
P.331 理性模型都傾向於簡單且優雅地精確預測。然而行為模型傾向於複雜、混亂、預測較模稜。→我偏愛簡單,因為我只是一個人。(極限觀點)
P.331 我們可以這樣看待這件事:你想要優雅且精確的錯誤,還是混亂且模稜的正確?→我要優雅的數字(統計)加上一些智慧的判斷力(知識+經驗),最後來點勇氣(下單)!!

心得感想:
我越來越無法融入人群中,看充滿著情緒行為,謊言、虛偽、錯誤的普世價值觀。孤獨是我渴望的嗎??想想應該也不全然是,只是不想跟著下流罷了。可想而知,我現在是在一個不上不下的地帶。再加把勁吧,趕緊賺錢,盡快突破這個真空區。我得上去才可能尋找到我認為值得認識的新朋友類型。

Medivh給我很大的震撼,留意這問題!
Warcraft


2017年1月8日 星期日

跟著貨幣去旅行



前言:
記錄看過這本書,下次別再碰。

隨記:
P.24 1944年 布雷頓森林貨幣體系(Bretton Woods System)→美元與黃金掛鉤,其他國家的貨幣與美元掛鉤,以及固定匯率利制度的施行。
P.26 1971年 尼克森總統宣布,取消金本位的固定匯率制度,這就是知名的「布雷頓森林協定的瓦解」。→美國只有靠世界大戰才能混水摸魚,從中得利,而為自己面子而戰的,都賠很大,像韓戰、越戰、至最近的波灣戰爭。都是國力大失之戰。尤其波斯灣之戰,師出無名,最為失敗。下一場戰爭應該就是美國本土戰了,到時一定很精彩,地表最強的國家被打到家裡!!目前來看俄國真得很有利,美國重心放在中國了。中國和美國都想拉攏俄國,時勢所趨或許考慮投資俄國,可能是未來百年最安全的國家,美國、中國都想要結親,跟穆斯林又沒什麼直接仇恨,身邊的小國見風轉舵,到時又回頭巴著俄國搖尾巴。半價天然氣耶!!
P.42 在人們看不見又摸不著的無形戰爭中,往往就敗在心甘情願將自己的大好山河送給對方,卻渾然不知。→如果台灣環境太差,這些慣老闆早就走人了。所以一例一休人事成本問題是吹牛比賽,最近在台北火車站還看到一堆遊民,缺人?放屁。坐等徐旭東出來表演,覺得他的演技真的高端,尤其是在演佛心來了,演的出神入化,值得一看。重點是觀眾免費,員工買單。
P.76 西德州原油失真→1.美國內需。2.美國戰備庫存填充標的。故世界油價該用北海布蘭特原油為主要參考。
西德原油
期貨:芝加哥商業交易所/紐約輕原油

北海布蘭特原油
期貨:英國洲際交易所/布蘭特原油

看來這本書內容已舊到失去參考意義了,早回到正常的差價3元左右而非作者說的10元。


P.77 澳大利亞和紐西蘭盛產煤炭、鐵礦石、銅、鋁、羊毛等工業和棉紡品,澳洲在這方些產品在國際貿易中占有絕對優勢和全球支配的地位,而這些產品在國際市場上的價何是以美元計價。→中共看到沒,要插美國,先插澳洲、紐西蘭,改成人民幣計價,美國才會有痛感。

心得感想:
零利率,真是一種讓人很想買黃金的心動指標。但左思右想就是買不下手。央行說今年通膨率約1.5%,工總預估到5.5%。平均來看是3.5%。這之間的落差應該有買黃金的價值。但我最大的問題是,現在黃金到底是算貴還是便宜!?應該只能說沒到到達讓我心動的感覺。看來還是不要踏進黃金交易比較好,因為我不懂。或許買個一枚金幣,來當隨機漫步系統用應該不錯玩。正面作多、反面作空。

2017年1月3日 星期二

世界的人民幣



前言:
中國人到底在想什麼呢?

隨記:
P.36 1950年朝鮮戰爭爆發,美國對戰爭物質大量需求啟動日本經濟,並推動日本從此進入長達20年的高速發展時期。
P.39 做為主要貨幣的外匯匯率設定基準功能,美元、法郎和英鎊等都被一些國家和地區做為目標貨幣。→日圓並不存在實質交易而流通於市場。
P.70 當一國資本帳戶下實現貨幣自由兌換後,很容易引起大量資本流入,導致國內經濟過熱,出現通貨膨脹,最終引發經濟危機。
P.77 日圓的衰落使人民幣國際化前景大為改觀。→如同英鎊逐漸被歐元取代。
P.87 可以利用香港為平台,透過香港發達的國際貿易網絡,實現人民幣結算。香港是一個完全對外開放的「境外」城市。→看來香港在這十年會大紅大紫,因具有戰略價值-貨幣對外單一窗口。如果真的成功,新加坡會邊緣化很嚴重。但目前來看中共領導沒那膽識,但從新加坡來看,李顯龍又沒那智慧。這場遊戲還有得玩。但新加坡不利,因為沒什麼犯錯空間。這三角關係或許能架出作多人民幣+港幣、放空新幣,這是個不賠錢組合,因為中國肉太厚了。
P.90 關於人民幣的區域化,可在東協與中國「10+1」的經濟合作框架內逐步謀求貨幣合作。→先把人民幣需求作出來,也就是一帶一路為什麼要撒錢的背後動機吧。鑄幣稅一次全賺回來。
P.114 「中國-東協自由貿易區」:一個覆蓋1300萬平方公里面積,擁有19億人口的消費群體和6兆美元GDP總值的跨國市場。
P.146 中國外匯存底-人民幣國際化的堅強後盾→最近被美國狂吃豆腐。
P.179 人民幣國際化包括三層
第一,是人民幣現金在境外享有一定的流通度;
第二,是以人民幣計價金融產品成為國際各主要金融機構包括中央銀行的投資工具
第三,是國際貿易中以人民幣結算的交易要達到一定的比重。
P.180 資本帳戶沒有開放的背景下,人民幣不可自由兌換。→關鍵點,一切使於此,在開放前,人民幣不宜操作。這是個連認賠權力都沒有的賽局。
P.238 第一步是利用10到15年的時間使人民幣逐漸實現國際化,形成美元、歐元、人民幣三足鼎立的局面。
P.239 第二步是利用30年左右的時間,使人民幣成為世界貨幣體系中最重要的主導貨幣
P.240 第三步則是最終實現建立世界中央銀行,推出統一貨幣的理想目標。
P.260 我們能預測的是,100年內,電子貨幣將取代紙質貨幣成為貨幣的新形式。→就賽局來看一定會演變成不記名式的貨幣成為市場主流,人民幣做不到,這點應該是可預期的事。看來歐元是最有可能做到這件事的主要貨幣候選人。美元就算了,一定又是表面說不會,但骨子裡一定要偷窺的偷窺狂。(史諾登你真的是好人)

心得感想:
從日本演變來看,美國應該有在2008年南韓破產時出手,時至今日這救援已超出預期,變向的養出一隻三星虎對美國造成一定程度的壓力,川普應該看到這一點,勢必會做出反制。南韓前景應該沒辦法很耀眼,最佳狀況就是維持現狀別掉下去。但日本失落了二十年了,我想南韓應該守不住。教練~我好想空南韓!!再推算台灣,應該多少會受池魚之殃。比較好的是美國很給台灣面子(暗送中國一個醋醰子),還真是失了兩個裡子。台股,值得一空!!賭的是台灣精神會被當沙包打,打到腫起來。
要達到開放資本帳戶,必定先改革。而改革通常會有表面的行為作宣示。我認為把毛澤東從鈔票上廢除,會是個很好的觀察指標。得先承認真正錯誤的原點,才可能做出實質的改變。

[2017/1/9 十年後]
中共的最終目的是上海成為金融中心,香港是個過渡期的中繼站。這點要留心,香港重要性,在未來是隨著時間遞減。代表著我其實不必考慮去香港做什麼,直接準備在上海建立基地,不用在市區,只要距離在百公里內就行了。我想這範圍夠大找到不錯的落腳點。這事還早,五年後再規劃也不遲。

2017年1月2日 星期一

賺遍全球



前言:


隨記:
P.41
油價上漲→對美元需求增加→美元幣值上升
油價上漲→對美國經濟發展不利→美元幣值下降
油價下跌→對美元需求減少→美元幣值下降
油價下跌→對美國經濟發展有利→美元幣值上升
→油價你是來亂的
P.47 一種貨幣的利率調整與此一貨幣幣值的升貶有密切關係
P.48 聯準會升息→美元轉強
P.49 聯準會降息→美元轉弱
P.184 線上交易系統
(一)路透社交易配對系統(Reuter Dealing 3000-Spot Matching,簡稱Reuter)
(二)電子經紀服務系統(Electronic Broking Service,簡稱EBS)

P.215 如果是美國的外匯經紀商,只要是稍具規模,都會在美國商品期貨交易委員(U.S. Commodity Futures Trading Commission,簡稱CFTC)登錄,接受監管,有的外匯經紀商甚至還會加入美國期貨協會(National Futures Association,簡稱NFA)。一旦有登錄都會有登錄編號。→
CFTC-Financial Data for FCMs

NFA-Background Affiliation Status Information Center



心得感想:
使用次級貨幣交易時要留心,次級貨幣必須透由交叉匯率(美元作中介)來定價,而這一個轉手就包含了美元因子,而很容易造成判斷偏誤。例:歐元/台幣、日圓/加幣…等都會透過美元作定價。

[2017年1月4日 補充資料-History of the US dollar]
原本在讀[★2017年美國升息三次的謊言 (行情看法)]發現,再透過google搜圖功能找到放大版如下



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前言:
更改閱讀習慣,只專注我想記的內容、和自己的思考。時間不該浪費太多在筆記對自己沒用的東西上。

隨記:
P.75 A/C或Account帳戶、Hedge避險、Liquidation平倉、Equity帳戶淨值。
P.81 NetDania:具備國際貨幣兌美元歷史數據資料庫、還包含貴重金屬(金、銀、鉑),主要工業國股匯市、國際能源(紐約原油、西德原油、天然氣),以及各種線圖研究技術工具



心得感想:
本書前面有分析到各國GDP與匯率的關係,分析結果是基本上沒什麼關聯性,各走各的路。